무슨 일인가요
디지털 프레즌스 관리 SaaS인 Yext가 2026년 9월 1일, 7월 31일에 마감한 2027 회계연도 2분기 실적을 SEC 8-K로 공시했습니다. 매출은 1억 1,110만 달러로 전년 같은 기간 1억 1,310만 달러보다 2% 줄었지만, 조정 EBITDA는 2,640만 달러에서 3,400만 달러로 늘어 마진 31%를 기록했습니다. 공식 GAAP 순이익은 1,310만 달러(주당 0.13달러)로 전년 2,680만 달러보다 줄었고, non-GAAP 순이익은 2,120만 달러입니다. 공식
CEO Michael Walrath는 "엔터프라이즈 ARR 고객 코호트의 성장이 2분기에 다시 가속했으며, 이 코호트의 유지율과 확장이 모두 개선된 결과"라고 밝혔습니다. 공식 같은 날 브랜드 가시성 플랫폼 GoShine 인수 완료와 Corvo AI 프로토타입 공개도 발표했습니다. 공식
31%
2027 회계연도 2분기 조정 EBITDA 마진
조정 EBITDA 3,400만 달러 / 매출 1억 1,110만 달러 — Yext SEC EX-99.1
숫자로 보는 2분기
- 매출
- 조정 EBITDA
| 항목 | 매출 | 조정 EBITDA |
|---|---|---|
| FY26 2분기 | 113.1 | 26.4 |
| FY27 2분기 | 111.1 | 34.0 |
출처: Yext SEC EX-99.1 (2026-09-01)
총 ARR은 4억 4,080만 달러로 전년 4억 4,440만 달러보다 소폭 줄었습니다. 그러나 구성은 크게 달라졌습니다. 연 5만 달러 이상을 쓰는 엔터프라이즈 고객의 ARR은 4억 590만 달러로 2% 늘어 전체의 92%를 차지했고, 5만 달러 미만 SMB 고객의 ARR은 3,490만 달러로 22% 줄었습니다. 공식
| 지표 | FY27 2분기 | 전년 |
|---|---|---|
| 총 ARR | 4억 4,080만 달러 | 4억 4,440만 달러 |
| 엔터프라이즈 ARR (5만 달러 이상) | 4억 590만 달러 (+2%) | — |
| SMB ARR (5만 달러 미만) | 3,490만 달러 (−22%) | — |
| 엔터프라이즈 달러 기준 순유지율 | 98% | 96% |
| 엔터프라이즈 달러 기준 총유지율 | 90% | 89% |
| GAAP 매출총이익률 | 75.5% | 75.2% |
전체 고객 기준 순유지율은 96%, 총유지율은 88%입니다. 공식 현금과 현금성 자산은 8,680만 달러, 총부채는 1억 4,770만 달러로 순부채 6,090만 달러는 최근 12개월 조정 EBITDA의 0.5배 수준이라고 주주서한은 설명합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 5,300만 달러입니다. 공식
왜 중요한가요
이 실적의 핵심은 회사가 SMB를 의도적으로 놓아주고 있다는 점입니다. 주주서한은 "현재 SMB 고객 기반의 이탈을 완화하는 데 더 이상 의미 있는 자원을 쓰지 않는다"며 시장 진입 전략을 엔터프라이즈로 다시 맞췄다고 적었습니다. 다만 AI가 UI를 만드는 비용을 낮춰 Corvo AI 같은 방식으로 소규모 고객을 다시 다룰 수 있다고 덧붙여, 영구적인 포기는 아니라는 입장입니다. 공식
영업 효율 수치가 이 전략의 결과를 보여줍니다. 2026 회계연도 상반기와 비교해 쿼터를 가진 영업 인력을 24% 줄이고도 예약 매출은 25% 늘려, 인당 예약 매출이 66% 증가했다고 밝혔습니다. 공식 자본 배분도 같은 방향입니다. 2분기에 180만 주를 평균 4.78달러에 매입했고, 2023 회계연도 이후 누적 5,510만 주를 매입해 발행주식을 약 24% 줄였으며, 잔여 매입 한도는 1억 620만 달러입니다. 공식
무엇을 보면 되나요
- 엔터프라이즈 ARR 성장률 2%가 더 오르는지. 회사는 3분기에도 긍정적 흐름이 이어질 것으로 본다고만 했고 수치 가이던스는 내지 않았습니다. 공식
- SMB ARR 감소가 총 ARR을 언제까지 끌어내리는지. SMB 비중이 8%까지 줄어 총 ARR이 다시 늘어나는 교차점이 가까워졌는지가 관건입니다. 추정
- GoShine과 AI 검색 가시성 제품의 기여. 회사는 이번 회계연도에는 GoShine 매출 기여가 크지 않을 것이라고 밝혔습니다. 공식
