매출 178만 달러, 기업가치 25억 달러 상장

무슨 일인가요

휴머노이드 로봇 기업 애질리티 로보틱스가 9월 4일 처칠캐피털 XI와의 합병을 위한 S-4 등록신고서를 미국 증권거래위원회에 냈습니다. 공식 합병이 끝나면 처칠캐피털 XI가 사명을 애질리티 로보틱스로 바꾸고 나스닥에 AGLT 로 상장을 신청합니다. 애질리티 주주와 옵션·전환증권 보유자에게 지급될 대가는 25억 달러로, 전액 합병법인 주식입니다. 공식 별도로 투자기관들이 주당 10달러에 2억 102만 5천 달러를 넣기로 했습니다. 공식

두 회사가 6월 24일 합병을 알리며 밝힌 조달 규모는 6억 2천만 달러 이상입니다. 상환이 없다고 가정한 신탁 자금 4억 2천만 달러에 PIPE 약 2억 달러를 더한 값으로, 기존 주문 이행과 디짓 v5 양산에 쓰겠다고 했습니다. 공식 상환이 늘면 실제로 들어오는 현금은 줄어듭니다. 추정

애질리티는 2015년 오리건주립대 연구진이 세운 회사로 본사는 오리건주 세일럼에 있습니다. 주력 로봇 디짓은 아홉 곳의 고객 시설에 배치됐거나 배치가 확정됐고 실제 현장에서 6만 5천 시간 넘게 가동됐습니다. 고객으로는 셰플러, GXO, 토요타 캐나다 공장, 아마존, 메르카도리브레가 적혀 있습니다. 공식

서류에 적힌 숫자

같은 서류의 감사받은 재무제표에 2025년 매출이 178만 1,967달러로 적혀 있습니다. 2024년 31만 301달러에서 474% 늘어난 값입니다. 공식 25억 달러를 이 매출로 나누면 약 1,403배입니다. 추정

매출보다 눈에 띄는 것은 매출원가입니다. 2025년 매출원가가 447만 3천 달러로 매출의 2.5배였고, 그래서 매출총이익이 269만 1천 달러 적자였습니다. 공식 로봇을 팔수록 손해가 나는 구간이라는 뜻입니다. 여기에 판매관리비 4,584만 달러와 연구개발비 9,164만 달러가 얹혀 영업손실 1억 4,018만 달러, 순손실 1억 3,809만 달러가 됐습니다. 공식 2025년 말 기준 누적결손금은 3억 1,310만 달러, 현금성 자산은 1억 300만 달러입니다. 공식

매출의 구성도 봐야 합니다. 178만 달러 가운데 특수관계자 매출이 113만 2천 달러였는데, 서류는 그 증가가 "2025년 중 한 투자자에게 판 디짓 로봇" 때문이라고 적었습니다. 공식 외부 고객에게 판 금액은 65만 달러입니다. 공식 애질리티의 전략적 투자자로는 엔비디아, 아마존, 소프트뱅크, 셰플러, 폭스콘 등이 이름을 올리고 있습니다. 공식

무엇을 보면 되나요

회사는 위험 요인 항목에 합병 거래를 빼고 보면 계속기업으로서 존속 능력에 중대한 의문이 있다고 스스로 적었습니다. 공식 창업 이후 영업활동에 2억 6,190만 달러를 썼고 우선주로 약 3억 9,580만 달러를 조달했습니다. 공식

앞으로의 근거로 서류가 내세우는 것은 5세대 로봇 디짓 v5 에 대한 3억 달러 규모의 다년 확정 주문입니다. 다만 계약 마일스톤과 제품 사양 충족을 조건으로 한다고 함께 적혀 있고, 디짓 v5 의 첫 출시 예정 시점은 2026년 말입니다. 공식 합병 후 예상 실적을 합산한 자료에서도 2025년 기준 매출은 178만 달러 그대로이고 순손실은 1억 6,829만 달러로 늘어납니다. 공식